Use Opciones para Proteger, Cubrir y Ganar Deja para desacreditar su reputación de boom-or-bust. Las opciones pueden ser herramientas útiles para: Proteger el valor de su cartera. Invertir mientras ponen mucho menos capital en riesgo. Obtenga fuertes retornos en un mercado volátil, independientemente de que los índices terminen o no en cualquier lugar. Hedge o proteger sus posiciones Disfrutó de la carrera del mercado desde marzo de 2009, pero cada vez más preocupado en el segundo semestre de 2010 como las acciones se han apreciado de manera dramática Comprar opciones de venta - que pagar cuando la subyacente caída de acciones o índice - puede ser Una gran forma de seguro para su cartera. Y en la verdadera demanda de oferta de moda, cuando el optimismo reina, el precio del seguro de opción de venta baja (seguro es más barato cuando nadie lo quiere). Por lo tanto, a medida que vayamos hacia el verano, comprar en el SampP 500 a largo plazo, o en selectos grandes operadores económicos - a precios de venta actuales General Electric (NYSE: GE) y Cisco (Nasdaq: CSCO) serían buenos candidatos - o las poblaciones más vulnerables de su cartera, podría darle una cobertura valiosa contra cualquier disminución. Como un bono adicional, cuando el mercado se vuelve áspero, puede vender el pone de nuevo en el mercado para obtener un beneficio cuando el seguro es de repente en una demanda mucho mayor, y mantener su stock para un rebote. En un nivel más granular, también puede usar una estrategia llamada collar para proteger las acciones individuales que posee durante tiempos inciertos. Preocupado por el anuncio de ganancias de Dell (Nasdaq: DELL) será mal recibido Vender una opción de compra por cada 100 acciones de propiedad, con un precio de ejercicio de un dólar o dos más alto que el precio actual de la acción, y luego utilizar los ingresos para comprar un put Un dólar o dos por debajo del precio actual de las acciones - con ambas opciones expirando después de la fecha de ganancias esperado, puede configurar su collar protector por poco o ningún costo. Youre protegido contra el precio de las acciones cayendo por debajo del precio de ejercicio put, aunque esta protección se produce a costa de renunciar a las ganancias en el precio de las acciones más allá de la huelga de llamada. Invertir con menos capital en riesgo Las opciones le ofrecen la posibilidad de arriesgar menos de su capital en una nueva posición que si acaba de comprar acciones. Bien demostrar dos maneras que los inversionistas pueden beneficiarse de una tesis alcista usando llamadas. Al comprar una llamada, tiene derecho a comprar la acción subyacente a un precio fijo (el precio de ejercicio) en una fecha especificada (la fecha de vencimiento). Vamos a usar un ejemplo. Llamadas largas Desde que Ford (NYSE: F) no tomó dinero de rescate, usted cree que está mejor posicionado para beneficiarse cuando el crédito se afloja y la economía continúa mejorando. Además, el hecho de que Toyota Motors (NYSE: TM) haya tropezado hace poco le hace creer que Ford tiene sus ojos en cuota de mercado, y desea beneficiarse de su apreciación de acciones mientras pone menos capital en riesgo en caso de que la economía vuelva a caer. En lugar de comprar 100 acciones por 1.120, puede arriesgar sólo 218 al comprar las opciones de compra de LEOP de 12.50 de enero de 2012, lo que le permitirá beneficiarse si Ford obtiene más de 14.68 por vencimiento. Al igual que la posesión de acciones, su beneficio potencial es ilimitado, pero sus pérdidas se limitan a su inversión de 218 si las acciones están por debajo de 12,50 al vencimiento. Bull spread de llamadas También puede generar rendimientos porcentuales atractivos al tiempo que pone sólo un poco de dinero en riesgo mediante el uso de llamadas para configurar una propagación de toros. Supongamos que usted piensa en Apple (Nasdaq: AAPL). Apagado su lanzamiento reciente del iPad, está encendiendo en todos los cilindros, y usted cree la acción probable terminar hacia fuera el año sobre 260. Aunque usted es alcista, usted piensa que la acción es improbable cohete a 300, y usted no quisiera que su estrategia dependiera En ese tipo de resultado. Usted también no está interesado en la compra de 100 acciones para 26.000. De hecho, le gustaría hacer algo de dinero real, incluso si no subió en absoluto, mientras que sólo invertir una fracción de esa cantidad. Mediante la compra de la llamada de enero de 2011 y la venta de la llamada de enero de 2011 240, para establecer un diferencial, puede lograr un beneficio máximo de 74 de su capital si la acción sólo se mantiene por encima de 240 por vencimiento. Eso es 74 si la acción es simplemente plana La ganancia máxima (8.55 por acción) es la diferencia entre las huelgas (20) menos el costo de establecer el spread multiplicado por 100 acciones (actualmente 11,45 x 100). Si las acciones se cierran por debajo de 220 al vencimiento, perderá toda su inversión de 1.145, pero si su tesis resulta correcta, y las acciones terminan por encima de 240, obtendrá 855 o 74 en su 1.145. Eso es una idea bastante madura. Gane retornos en un mercado volátil o plano Si la volatilidad es el nombre del juego, hay muchas maneras de beneficiarse de él usando opciones. Si usted cree que la volatilidad va a aumentar en cualquier dirección, usted puede comprar un straddle: la compra de put y llamadas, con el mismo precio de ejercicio, en una acción o índice que usted cree que va a hacer un movimiento dramático en cualquier dirección. Si lo hace, un lado de su straddle debe generar grandes ganancias suficientes para proporcionar beneficios en general. Cuando Palm (Nasdaq: PALM) tenía 15 años y el Pre estaba o bien iba a salvar su vida o su muerte, un straddle habría pagado bien cuando Palm declinó a 5. Cuando usted cree que el mercado permanecerá en un rango o ser Plana, es posible que desee escribir un estrangulamiento. La venta de llamadas cubiertas en un stock que posee a un precio de ejercicio más alto, y la venta se pone en él, también, a un menor precio de ejercicio. Con esta estrategia, debe estar listo para comprar más acciones si la acción disminuye, por lo que sólo debe poseer alrededor de la mitad de una posición, y youll estar listo para vender sus acciones existentes si las existencias se eleva por encima de su precio de huelga de llamadas. Tanto las pujas y las llamadas cubiertas le pagarán ingresos, y si el stock permanece en un rango, las opciones caducarán sin usar para una ganancia, y puede hacerlo de nuevo. Estas son sólo algunas de las estrategias razonables, rentables y atractivas que ofrecen las opciones para cualquier mercado, y que estaban utilizando en Motley Fool Opciones. Haga clic aquí si le gustaría aprender más. Ford y Apple son recomendaciones de Stock Advisor. Motley Fool tiene una política de divulgación. Enlaces patrocinados Fuentes: Apples Next Smart Device (Advertencia, puede sorprenderte) El secreto está fuera. Los expertos están pronosticando que 458 millones de este tipo de dispositivos serán vendidos por año. 1 empresa de hiper-crecimiento se encuentra a rastrillo en el máximo beneficio - y su no Apple. Muéstreme las manzanas nuevo gizmo elegante /Articles/ArticleHandler. aspx, 20/11/2016 2:01:55 PM Reportar este comentario Use esta área para reportar un comentario que cree que está en violación de las directrices de la comunidad. Nuestro equipo revisará la entrada y tomará cualquier acción apropiada. Envío de informes. Conceptos básicos de Operaciones: ¿Por qué utilizar opciones Hay dos razones principales por las que un inversor utilizaría opciones: especular y cubrir. Especulación 13 Usted puede pensar en la especulación como apuestas sobre el movimiento de una seguridad. La ventaja de las opciones es que usted no está limitado a hacer un beneficio sólo cuando el mercado sube. Debido a la versatilidad de las opciones, también puede ganar dinero cuando el mercado va hacia abajo o incluso hacia los lados. La especulación es el territorio en el que se hace el gran dinero - y se pierde. El uso de opciones de esta manera es la razón por la cual las opciones tienen la reputación de ser arriesgadas. Esto es porque cuando usted compra una opción, usted tiene que ser correcto en determinar no sólo la dirección del movimiento de las existencias, sino también la magnitud y el momento de este movimiento. Para tener éxito, usted debe predecir correctamente si una acción va a subir o bajar, y usted tiene que estar en lo correcto acerca de cuánto va a cambiar el precio, así como el marco de tiempo que tomará para que esto suceda. Y no te olvides de las comisiones. Las combinaciones de estos factores significa que las probabilidades se apilan en su contra. 13 Entonces, ¿por qué las personas especulan con opciones si las probabilidades son tan sesgadas? Aparte de la versatilidad, su todo sobre el uso de apalancamiento. Cuando usted está controlando 100 acciones con un contrato, no toma mucho de un movimiento de precios para generar beneficios sustanciales. 13 Cobertura 13 La otra función de las opciones es la cobertura. Piense en esto como una póliza de seguro. Así como usted asegura su casa o automóvil, las opciones se pueden utilizar para asegurar sus inversiones contra un descenso. Los críticos de las opciones dicen que si usted está tan inseguro de su selección de acciones que necesita un seto, no debe hacer la inversión. Por otro lado, no hay duda de que las estrategias de cobertura pueden ser útiles, especialmente para las grandes instituciones. Incluso el inversor individual puede beneficiarse. Imagine que quería aprovechar las acciones tecnológicas y su ventaja, pero digamos que también quería limitar las pérdidas. Mediante el uso de opciones, que sería capaz de restringir su lado negativo, mientras disfruta de la parte superior de una manera rentable. 13 Aunque las opciones sobre acciones de los empleados no están disponibles para todos, este tipo de opción podría, de alguna manera, ser clasificada como Una tercera razón para usar las opciones. Muchas empresas utilizan opciones sobre acciones como una forma de atraer y mantener a los empleados con talento, especialmente la administración. Son similares a las opciones de acciones regulares en que el tenedor tiene el derecho pero no la obligación de comprar acciones de la compañía. El contrato, sin embargo, es entre el titular y la empresa, mientras que una opción normal es un contrato entre dos partes que no tienen nada que ver con la empresa. (Para obtener más información, consulte El verdadero costo de las opciones de acciones.) Suscribirse a las noticias para utilizar para las últimas ideas y análisisHedging con opciones Hay dos razones principales por las que un inversionista utilizaría opciones: especular y cubrir. Especulación Usted puede pensar en la especulación como apostar en el movimiento de una seguridad. La ventaja de las opciones es que usted no está limitado a hacer un beneficio sólo cuando el mercado sube. Debido a la versatilidad de las opciones, también puede ganar dinero cuando el mercado va hacia abajo o incluso hacia los lados. La especulación es el territorio en el que se hace el gran dinero - y se pierde. El uso de opciones de esta manera es la razón por la cual las opciones tienen la reputación de ser arriesgadas. Esto es porque cuando usted compra una opción, usted tiene que ser correcto en determinar no sólo la dirección del movimiento de las existencias, sino también la magnitud y el momento de este movimiento. Para tener éxito, debe predecir correctamente si un stock va a subir o bajar, y cuánto el precio va a cambiar, así como el marco de tiempo que se llevará a cabo para que esto suceda. Y no olvide las comisiones Las combinaciones de estos factores significa que las probabilidades se apilan en su contra. Entonces, ¿por qué la gente especula con opciones si las probabilidades son tan sesgadas? Aparte de la versatilidad, su todo sobre el uso de apalancamiento. Cuando usted está controlando 100 acciones con un contrato, no toma mucho de un movimiento de precios para generar beneficios sustanciales. Cobertura La otra función de las opciones es la cobertura. Piense en esto como una póliza de seguro al igual que asegura su casa o automóvil, las opciones se pueden utilizar para asegurar sus inversiones contra un descenso. Los críticos de las opciones dicen que si usted está tan inseguro de su selección de acciones que necesita un seto, no debe hacer la inversión. Por otro lado, no hay duda de que las estrategias de cobertura pueden ser útiles, especialmente para las grandes instituciones. Incluso el inversor individual puede beneficiarse. Imagine que quería aprovechar las acciones tecnológicas y su ventaja, pero también quería limitar las pérdidas. Mediante el uso de opciones, que sería capaz de restringir su lado negativo, mientras disfruta de la parte superior de una manera rentable. La cobertura se considera a menudo una estrategia de inversión avanzada, pero los principios de la cobertura son bastante simples. Siga leyendo para una comprensión básica de cómo funciona esta estrategia y cómo se utiliza. (Para una cobertura más avanzada de este tema, lea cómo las compañías usan derivados para cubrir el riesgo.) Coberturas cotidianas La mayoría de las personas, aunque lo sepan o no, se dedican a coberturas. Por ejemplo, cuando usted toma un seguro para minimizar el riesgo de que una lesión borre sus ingresos o compre un seguro de vida para apoyar a su familia en el caso de su muerte, esto es una cobertura. Usted paga dinero en sumas mensuales por la cobertura proporcionada por una compañía de seguros. Aunque la definición del libro de texto de la cobertura es una inversión tomada para limitar el riesgo de otra inversión, el seguro es un ejemplo de una cobertura del mundo real. Cobertura por el Libro La cobertura, en el sentido de Wall Street de la palabra, se ilustra mejor con el ejemplo. Imagine que desea invertir en la industria en ciernes de fabricación de cable de bungee. Usted sabe de una empresa llamada Plummet que está revolucionando los materiales y diseños para hacer cordones que son dos veces tan bueno como su competidor más cercano, Drop, por lo que usted piensa que el valor de participación de Plummets aumentará durante el próximo mes. Desafortunadamente, la industria manufacturera de la cuerda de bungee es siempre susceptible a los cambios repentinos en regulaciones y estándares de seguridad, significando que es absolutamente volátil. Esto se llama riesgo de la industria. A pesar de esto, usted cree en esta compañía - usted apenas quiere encontrar una manera de reducir el riesgo de la industria. En este caso, usted va a cubrir por ir mucho tiempo en Plummet, mientras que el cortocircuito de su competidor, Drop. El valor de las acciones involucradas será de 1.000 para cada empresa. Si la industria en su conjunto sube, usted obtiene ganancias en Plummet, pero pierde en Drop esperanzadamente por una modesta ganancia global. Si la industria tiene un éxito, por ejemplo, si alguien muere puenting, usted pierde dinero en Plummet pero ganar dinero en Drop. Básicamente, su beneficio total (el beneficio de ir mucho tiempo en Plummet) se minimiza a favor de menos riesgo de la industria. Esto a veces se llama un comercio de pares y ayuda a los inversores a obtener un punto de apoyo en las industrias volátiles o encontrar empresas en sectores que tienen algún tipo de riesgo sistemático. (Para obtener más información, lea el tutorial de venta corta y cuándo cortar una acción). La cobertura de expansión ha crecido para abarcar todas las áreas de finanzas y negocios. Por ejemplo, una corporación puede optar por construir una fábrica en otro país al que exporta su producto a fin de protegerse contra el riesgo de cambio. Un inversor puede cubrir su posición larga con opciones de venta o un vendedor a corto puede cubrir una posición a través de opciones de compra. Los contratos de futuros y otros derivados pueden cubrirse con instrumentos sintéticos. Básicamente, cada inversión tiene alguna forma de cobertura. Además de proteger a un inversor de diversos tipos de riesgo, se cree que la cobertura hace que el mercado funcione de manera más eficiente. Un ejemplo claro de esto es cuando un inversionista compra opciones de venta en una acción para minimizar el riesgo a la baja. Supongamos que un inversor tiene 100 acciones en una empresa y que la acción de la compañía ha hecho un movimiento fuerte de 25 a 50 en el último año. El inversionista todavía tiene gusto de la acción y de sus perspectivas que mira adelante pero está preocupado por la corrección que podría acompañar a tan fuerte movimiento. En lugar de vender las acciones, el inversor puede comprar una opción de venta única, que le da el derecho de vender 100 acciones de la empresa al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Si el inversionista compra la opción de venta con un precio de ejercicio de 50 y un día de vencimiento de tres meses en el futuro, podrá garantizar un precio de venta de 50, sin importar lo que pase a la acción durante los próximos tres meses. El inversor simplemente paga la prima de la opción, que esencialmente proporciona algún seguro de riesgo a la baja. (Para saber más, lea los precios de Plunging Buy A Put) La cobertura, ya sea en su cartera, en su negocio o en cualquier otro lugar, consiste en disminuir o transferir riesgos. Es una estrategia válida que puede ayudar a proteger su cartera, hogar y negocio de la incertidumbre. Al igual que con cualquier compensación riesgo / recompensa, la cobertura resulta en rendimientos más bajos que si apuesta a la granja en una inversión volátil, pero reduce el riesgo de perder su camisa. (Para la lectura relacionada, vea Estrategias de cobertura convenientes y asequibles y cobertura con ETFs: una alternativa rentable).
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