Opciones De Acciones De Tesorería Ejercitables

Método de inventario de tesorería ¿Qué es el método de inventario de tesorería El método de inventario de tesorería es un enfoque utilizado por las empresas para calcular la cantidad de nuevas acciones que pueden crearse potencialmente mediante warrants y opciones no ejercidos en el mercado. Las acciones adicionales obtenidas del método de autocartera entran en el cálculo de las utilidades diluidas por acción (EPS). Este método supone que los ingresos que una empresa recibe de un ejercicio de opción en el dinero se utilizan para recomprar acciones comunes en el mercado. Ruptura del método de inventario de tesorería El método de inventario de tesorería dice que el recuento de las acciones básicas utilizado en el cálculo del BPA de una empresa debe incrementarse como resultado de opciones y warrants en circulación que dan derecho a adquirir acciones ordinarias a un precio de ejercicio Por debajo del precio de mercado actual. Para cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), el método de acciones propias debe ser utilizado por una empresa al calcular su EPS diluido. El método asume que las opciones y los warrants se ejercen al comienzo del período de reporte y una compañía utiliza el producto del ejercicio para comprar acciones ordinarias al precio promedio de mercado durante el período. La cantidad de acciones adicionales que se deben agregar de nuevo al recuento básico de acciones se calcula como la diferencia entre el recuento de acciones asumido del ejercicio de opciones y warrants y el recuento de acciones que podría haber sido comprado en el mercado abierto. Ejemplo de método de inventario de tesorería Considere una compañía que reporte 100.000 acciones básicas en circulación, 500.000 en ingresos netos del año pasado y 10.000 opciones y warrants en efectivo, con un precio de ejercicio promedio de 50. El precio promedio de mercado para el último Año fue de 100. Utilizando el recuento de acciones básicas de las 100.000 acciones ordinarias, EPS básico de la empresa es 5 calculado como el ingreso neto de 500.000 dividido por 100.000 acciones. Sin embargo, este número ignora el hecho de que 10.000 acciones pueden ser emitidas inmediatamente como resultado del ejercicio de opciones y warrants en el mercado. El método de las acciones en tesorería dice que la compañía recibiría 500.000 en ingresos de ejercicio, calculados como 10.000 opciones y warrants veces el precio de ejercicio promedio de 50, que puede usar para recomprar 5.000 acciones ordinarias en el mercado abierto al precio promedio de 100 acciones. Las 5.000 acciones adicionales, que son la diferencia entre 10.000 acciones emitidas y 5.000 acciones recompradas, representan las nuevas acciones emitidas como resultado del ejercicio de opciones y warrants potenciales. El número de acciones diluidas es de 105.000, que es la suma de 100.000 acciones básicas y 5.000 acciones adicionales. La EPS diluida es entonces igual a 4.76, que es 500.000 de la renta neta dividida por 105.000 acciones diluidas. Aquí está otra pregunta de la entrevista que me preguntaron en mi última entrevista: ¿Cómo usted calcula el valor de equidad usando el método de la acción del tesoro (TSM) Sobre la respuesta a esta pregunta. Esta pregunta se refiere específicamente a uno de los primeros pasos de realizar un Análisis Comparable Público. En este tipo de análisis, el banquero necesita Calcular el valor de la renta variable. Normalmente hay dos maneras de hacerlo. Valor de la acción Valor de la acción x Acciones en circulación Método de la Tesorería, que también incluye las opciones de cálculo y sus equivalentes Nota: Sólo se utilizan las opciones en dinero al realizar el cálculo de la TSM. Para que una opción sea in-the-money, el precio de ejercicio de las opciones debe ser menor que el precio de la acción actual. Al realizar este cálculo también está asumiendo que un inversor racional ejercerá su opción en el dinero, lo que les permite hacer la propagación. Otra asunción del TSM es que el dinero que la compañía hace por todos los tenedores que ejercen sus opciones en el dinero se utilizará para recomprar acciones. ¿Cómo se realiza el cálculo real? Pasos para calcular el valor de la participación utilizando el TSM PASO 1) Opciones suben Precio de ejercicio x Opciones pendientes PASO 2) Acciones recompradas Procesos de opciones / Valor actual de las acciones PASO 3) Acciones diluidas en circulación Acciones básicas In-the-money Opciones - Acciones recompradas bajo TSM PASO 4) Valor de la acción Acciones diluidas en circulación x Precio actual de la acción Memorice estos 4 pasos básicos para realizar este cálculo, conocer y entender las suposiciones, y será una estrella en su entrevista cuando se le haga esta pregunta. Aquí están algunos más acoplamientos sobre este asunto para su referencia: Explicación del método de la acción de la tesorería Para entender el método de la acción del tesoro. Primero debe entender algunos de los factores en la contabilidad de negocios que requieren su uso. El método del stock de tesorería se utiliza para medir las ganancias diluidas por acción de un negocio. Esto es aplicado de forma consistente por cualquier empresa que utilice principios contables generalmente aceptados (GAAP), que todas las empresas que negocian valores públicos deben utilizar. GAAP estandarizó cómo una compañía guarda sus libros así, cuando un inversionista considera la compra de un valor de esa compañía, la información pública sobre la corporación se basa en una métrica estándar. Ganancias por acción Las ganancias por acción son una expresión de cuánto de los beneficios de una compañía se asigna a sus accionistas en un período de tiempo dado. Se calcula mediante la ecuación simple: Ingresos netos - Dividendos / Acciones en circulación promedio. El número de acciones en circulación varía para cualquier corporación durante un período de tiempo. Esto ocurre cuando la compañía emite acciones adicionales o recompra acciones comunes de vuelta del público. Las ganancias por acción son un indicador del desempeño y, a menudo, se utiliza como una herramienta para evaluar el éxito de una empresa en particular durante un período de tiempo determinado. Naturalmente, una mayor ganancia por acción es un buen factor. Ganancias diluidas por acción El beneficio por acción no tiene en cuenta los valores convertibles pendientes que la compañía pueda tener en el mercado en un momento dado. Básicamente, esto significa que puede haber acciones preferentes convertibles, opciones de compra de acciones o warrants sobre los valores de la compañía que todavía flotan alrededor del mercado, actualmente sin ejercer. Es muy raro que una empresa tenga cero valores convertibles en circulación. Para un accionista, sin embargo, las ganancias diluidas por acción podrían ser mucho más bajas que las ganancias estándar por acción porque el modelo diluido tiene en cuenta el hecho de que hay muchas más acciones en circulación potenciales en el mercado que podrían ejercerse en cualquier momento. Método de la acción en tesorería El método de la acción en tesorería es la fórmula utilizada para contabilizar las acciones convertibles en circulación en el modelo de utilidades diluidas por acción. Esta fórmula supone que todos los beneficios de las acciones en el dinero se utilizarán para recomprar acciones comunes del mercado. In-the-money simplemente se refiere a cualquier opción que redistribuirá un beneficio para la empresa. Por lo tanto, tanto las opciones de compra como las opciones de venta pueden calificarse como acciones en el mercado si la empresa se beneficiará de ejercer la opción. Los beneficios se utilizan entonces para que la propia empresa compre acciones ordinarias en circulación en el mercado. Se suma al número total de acciones en circulación, aumentando el denominador en la ecuación de ganancias diluidas por acción, y bajando ese número para los inversores. Aplicación del método de inventario de tesorería El método de inventario de tesorería es complicado, pero puede entenderse en un escenario simple y cotidiano. Imagínense dos adultos dan a un grupo de 5 niños 50 para pasar en una tienda de helados para una fiesta de cumpleaños. La cantidad que cada persona puede gastar es 10. Sin embargo, los adultos realmente enviaron 10 invitaciones. En cualquier momento, 5 niños más podrían venir, y la cantidad que cada individuo puede gastar sería de 5. El método de acciones de tesorería asume que los niños adicionales aparecerán. El contenido de este sitio se proporciona únicamente con fines informativos y no es un consejo legal o profesional. 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